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En medio del desplome de la calificación crediticia del país, YPF logró anotar una mejora. Moody’s la categorizó, “Se sube la calificación de emisor de largo plazo en moneda local de YPF a AA-. desde A+ (en valores argentinos), mientras que se afirma la calificación de emisor en moneda extranjera en A-y la calificación de deuda senior garantizada en moneda extranjera en A,La perspectiva de las calificaciones es estable”, afirma un comunicado de Moody’s.
” La suba de la calificación de emisor de largo plazo en moneda local refleja las mejoras esperadas en las principales métricas crediticias de YPF ante el incremento en la producción diaria en aproximadamente un 5% en crudo y un 7% en gas para el segundo semestre de 2021 en un contexto de tendencia hacia normalización en la demanda de combustibles locales y regionales y de los precios de surtidor”, dice Moody’s.
La emisora “considera que la mejora en la liquidez y en el perfil de vencimientos de deuda de la compañía, le permitirá financiar un mayor nivel de inversiones en los principales yacimientos de producción de crudo no convencionales (Loma Campana, La Amarga Chica y Bandurria Sur), permitiendo incrementar la producción actual (…) En este escenario, esperamos que YPF reduzca gradualmente sus niveles de endeudamiento promedio 2021-2024 a 2,0x deuda/ Ebitda y mejore sus coberturas de intereses a 6,3 por Ebitda, con márgenes de rentabilidad superiores al 30%.
Durante el verano, YPF tuvo que realizar cinco ofertas para lograr un 60% de adhesión al canje de deuda que propuso.
“Habiendo concluido el período de participación temprana para los tenedores del bono 2021 y la oferta de canje para el resto de los bonos elegibles, YPF alcanzó un nivel de participación del bono corto de 60% y de la totalidad de bonos cercana al 32%, resultando en la emisión de nuevos títulos al 2026, 2029 y 2033 por aproximadamente US$ 2.100 millones “, comunicó la petrolera en su momento. La empresa tenía que reestructurar un total de US$ 6.226 millones.
Según YPF, se logró “el ahorro de divisas conseguido para el año 2021, considerando la refinanciación de pagos de capital e interés de todos los bonos que ingresaron al canje, supera ampliamente el requerimiento de refinanciación del 60% de su bono con vencimiento en marzo 2021”, indicó YPF.
Para 2021, Moody’s Local Argentina estima ventas de US$ 11,600 millones y un Ebitda (ganancias antes de impuestos y amortizaciones) de US$ 3.700 millones, “en gran medida debido a la normalización en los volúmenes de combustibles vendidos en el mercado local, mayores precios internacionales del crudo y los recientes ajustes de precios en surtidor”.
Fuente Clarin
