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El Tesoro Público ha emitido este miércoles 13.000 millones de euros en un nuevo bono sindicado a 10 años con vencimiento el 31 de octubre de 2033 para el que ha recibido una demanda superior a 85.000 millones de euros.
El Tesoro dio mandato a Barclays, BBVA, Credit Agricole CIB, Deutsche Bank, Goldman Sachs Bank Europe SE y Santander para colocar esta tercera emisión sindicada de 2023, en la que se ha registrado una demanda por encima de 85.133 millones de euros, una de las más altas registradas por el Tesoro en su historia.
“Esta importante demanda sigue poniendo de manifiesto el buen acceso del Tesoro español a los mercados de capitales en un contexto de menor presencia del Banco Central Europeo”, han destacado desde el Ministerio de Asuntos Económicos.
El bono emitido este miércoles vence el 31 de octubre de 2033 y tiene un cupón del 3,55%. La rentabilidad se ha situado en 3,556%, equivalente a 10 puntos básicos por encima de la actual referencia a 10 años, con vencimiento más corto en abril de 2033.
El Departamento que dirige Nadia Calviño ha puesto en valor que esta emisión refleja la “confianza” de los inversores en el desarrollo y evolución de la economía española, que también se muestra en la “positiva evolución” de la prima de riesgo española, que ha bajado en lo últimos días y se sitúa por debajo de los 100 puntos básicos.
Una buena participación de inversores no residnetes de casi el 90%
Los inversores no residentes han alcanzado una participación del 86,9% en la operación, entre los porcentajes más altos que se han obtenido en emisiones previas. Destacan la participación de inversores del Reino Unido e Irlanda con un 41,8%, Francia e Italia con un 17,2%, Alemania, Austria y Suiza, con un 5,4%, y los países escandinavos, con un 4,2%.
El resto de los inversores europeos han representado el 12,8% de la asignación. Por su parte, los inversores de Oriente Medio han participado en un 3,8% de la transacción, Estados Unidos y Canadá en un 1,2% y Asia en un 0,4%.
La demanda ha estado repartida entre 367 cuentas inversoras, muy diversificadas tanto desde el punto de vista geográfico como por tipología de inversor. Atendiendo al tipo de inversor, la mayor participación ha correspondido a las gestoras de fondos con un 42,6%, seguidas de las tesorerías bancarias, con un 22,7%, las aseguradoras y fondos de pensiones, con un 13,3%, y los bancos centrales e instituciones oficiales, con un 10%. El resto de las empresas de servicios bancarios han participado con un 4,7%, los fondos apalancados con un 4,7%, y otros inversores han representado un 2,1%.
Los inversores no residentes han alcanzado una participación del 86,9% en la operación
En la primera emisión sindicada de este 2023 —un bono a 10 años con vencimiento en abril de 2033–, el Tesoro emitió un importe de 13.000 millones de euros, con una demanda de 86.133 millones de euros, la segunda mayor en la historia de la institución. En la segunda, celebrada en febrero, el Tesoro emitió 5.000 millones de euros en un bono sindicado a 15 años con vencimiento el 30 de julio de 2039 para el que recibió una demanda superior a 30.000 millones de euros.
En 2022 el Tesoro recurrió a cuatro emisiones sindicadas
Durante el año 2022, el Tesoro recurrió a un total de cuatro emisiones sindicadas. En concreto, en enero lanzó la primera del año (a diez años) en la que captó 10.000 millones de euros. En la realizada en febrero (a 30 años) captó 7.000 millones de euros; en junio (a diez años) emitió 8.000 millones y en septiembre colocó 5.000 millones en un bono sindicado a 20 años, con una demanda de más de 40.000 millones.
En la presentación de la Estrategia de Financiación del Tesoro de 2023, el secretario general del Tesoro, Carlos Cuerpo, ya avanzó que el organismo recurrirá nuevamente a las sindicaciones bancarias para la emisión de determinadas referencias de Obligaciones del Estado.
Por lo que respecta a las emisiones regulares de valores del Tesoro, está prevista la realización de 48 subastas ordinarias de Letras y Bonos y Obligaciones del Estado.
3.000 millones en ‘bonos verdes’
El organismo público también espera colocar alrededor de 3.000 millones de euros en bonos ‘verdes’ en 2023 a través de tres emisiones, en línea con el importe de operaciones llevadas a cabo en 2022.
Con esta sindicación el Tesoro ya lleva emitidos 141.288 millones de euros, el 58,8% de su programa de financiación a medio y largo plazo para 2023. La vida media de la deuda del Estado en circulación alcanza los 7,92 años y el coste medio de la cartera de valores del Tesoro se sitúa en 1,938%.
El Tesoro ya lleva emitidos 141.288 millones de euros, el 58,8% de su programa de financiación a medio y largo plazo para 2023
En total emisión bruta por parte del Tesoro Público será este año de 256.930 millones de euros, lo que supone un aumento del 8,2% respecto a lo estimado para 2022, debido al alza de los tipos de interés.
Por su parte, el endeudamiento neto del Tesoro Público en 2023 se mantendrá en 70.000 millones. Desglosando por tipo de instrumento, se prevé que las Letras del Tesoro aporten financiación neta negativa por 5.000 millones, por lo que los bonos y obligaciones del Estado, junto con el resto de las deudas en euros y en divisas, aportarán los 75.000 millones restantes.
Fuente El Confidencial
