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El Tesoro Público ha emitido este miércoles 15.000 millones de euros en un nuevo bono sindicado a 10 años con vencimiento el 30 de abril de 2024 para el que ha recibido una demanda récord de 138.000 millones de euros.
El Tesoro dio mandato a a Barclays, BBVA, Credit Agricole CIB, Deutsche Bank, J.P. Morgan y Santander para colocar esta primera emisión sindicada del año 2024 para la que ha recibido la mayor demanda de su historia para cualquiera de sus referencias. El Tesoro ha fijado el tamaño de la emisión en 15.000 millones de euros, la mayor de su historia junto con la emisión a 10 años en abril de 2020.
El bono emitido hoy vence el 30 de abril de 2034 y tiene un cupón del 3,25%, inferior al cupón del 3,55% de la última emisión a 10 años realizada en junio de 2023. La rentabilidad se ha situado en 3,259%, equivalente a 9 puntos básicos por encima de la actual referencia a 10 años, con vencimiento más corto, en octubre de 2033.
Destacan la calidad y diversidad en la asignación de esta nueva obligación del Estado, con una demanda repartida entre 512 cuentas inversoras, muy diversificadas tanto desde el punto de vista geográfico como por tipología de inversor.
Los inversores no residentes han alcanzado una participación del 92,3% en la operación. Destacan el Reino Unido e Irlanda con un 33,4%, Francia e Italia con un 20,2%, Alemania, Austria y Suiza con un 9,2% y los países escandinavos con un 5,4%. El resto de los inversores europeos han representado el 11,5% de la asignación. Por su parte, Asia ha representado un 7,4%, Oriente Medio un 3,5% y Estados Unidos y Canadá un 1,4%. El peso del resto de inversores ha sido del 0,3%.
Atendiendo al tipo de inversor, la mayor participación ha correspondido a las gestoras de fondos con un 39,8%, seguidas de las tesorerías bancarias, con un 22,4%, los bancos centrales e instituciones oficiales, con un 14,2%, y las aseguradoras y fondos de pensiones, con un 11,5%. El resto de las empresas de servicios bancarios han participado con un 7,4%, los fondos apalancados con un 3,8%, y otros inversores han representado un 0,9%.
Fuentes del Ministerio de Economía han destacado que la gran demanda, junto con el elevado número de inversores y de alta calidad, reflejan el profundo acceso del Tesoro a los mercados financieros. Asimismo destacan que esto pone de manifiesto la elevada confianza de los inversores en la economía española, tras anunciar ayer una reducción de la emisión neta de 10.000 millones en 2024
Programa de financiación del Tesoro para 2024
En concreto, la estrategia de financiación del Tesoro de 2024 prevé unas necesidades de financiación nueva de en torno a los 55.000 millones para este ejercicio, lo que supone una reducción 10.000 millones respecto a las de 2023.
Por su parte, la emisión bruta prevista ascenderá a 257.572 millones de euros, un 2% superior a la de 2023 debido al incremento de las amortizaciones, y el grueso se cubrirá mediante la emisión de instrumentos a medio y largo plazo con el objetivo de mantener la vida media de la cartera de deuda pública. Dentro de esa estrategia, el Tesoro tiene previsto recurrir nuevamente a las sindicaciones para la emisión de determinadas referencias de Obligaciones del Estado.
Otros de los objetivos para 2024 será mantener la diversificación de la base inversora y apostar por la emisión de bonos verdes como elemento estructural del programa de financiación, reforzando de esta forma el mercado de finanzas sostenibles en España. Con esta sindicación el Tesoro ya lleva emitidos 26.327 millones de euros en apenas diez días, el 10% de su programa de financiación para 2024. La vida media de la deuda del Estado en circulación alcanza los 7,85 años y el coste medio de la cartera de valores del Tesoro se sitúa en 2,1%.
Fuente El Confidencial
