“Cuando un inversor entrega su dinero a una gestora de fondos para que se lo gestione, espera que obtenga una rentabilidad superior a la que puede obtener él. Y está dispuesto a pagar una comisión anual en algunos casos superior al 2%. Sin embargo, los datos indican que muy pocos gestores se merecen las comisiones que cobran por su gestión”, afirma un informe sobre la rentabilidad de los fondos de inversión en España entre 2005-2020 liderado por el profesor de Finanzas del IESE, Pablo Fernández.
El documento analiza la rentabilidad histórica de 614 fondos de inversión y pone de manifiesto que la rentabilidad media anualizada en los últimos 15 años fue del 1,9%, inferior a la de los bonos del Estado español a 15 años (3,4%) y a la del IBEX 35 (2,7%).
Conclusión: antes de suscribir un fondo de inversión, analiza su rentabilidad histórica y lo que te va a cobrar la gestora por mover (entre comillas) tu dinero. No en vano, “uno de los elementos que más influye en la rentabilidad futura de un fondo de inversión es el coste del mismo”, advierte Fernando Luque, editor de Morningstar en España, a Javier Molina, en el último podcast de Ideas con Valor, en el que explican qué varibles hay que observar para seleccionar un buen fondo en el que invertir el ahorro.
“La comisión se tiene que pagar sí o sí, pero uno no sabe la rentabilidad que se va a alcanzar y puede haber diferencias importantes en el coste de un fondo dentro de una misma categoría de hasta el doble, que puede traducirse en rentabilidad en el futuro”, añade.
En este sentido, el experto distingue entre un fondo de inversión de gestión activa, donde el gestor de forma periódica analiza el vehículo y toma decisiones de movimientos dentro de la cartera con el objetivo de batir al índice de referencia, versus un ETF, que es un fondo de inversión cotizado de gestión pasiva que replica el comportamiento de un índice. “¿Cuál es el problema?”, se pregunta Luque, “que hay muchos fondos supuestamente de gestión activa que en realidad no lo son tanto”, si se compara con su índice de referencia. “Si vemos que el comportamiento es prácticamente el mismo, entonces ¿para qué voy a pagar más coste por la gestión activa si tengo la posibilidad de invertir en un fondo de gestión pasiva?”.
Escucha el podcast y conoce bien las diferencias entre la gestión activa y la gestión pasiva de fondos de inversión y las ventajas y desventajas entre este vehículo y los ETF. Está disponible en Ivoox, Spotify y Apple Podcast.
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Fuente El Confidencial
