Buenos Aires, 21 de marzo de 2026-Total News Agency-TNA- El deterioro en la capacidad de pago de familias y empresas volvió a encender una señal de alerta en el sistema financiero argentino. Los datos oficiales a enero muestran que la mora en los créditos bancarios siguió trepando y alcanzó niveles que no se veían desde hace dos décadas, en una combinación inquietante entre salarios e ingresos todavía frágiles, fuerte expansión del crédito en los últimos dos años y un costo financiero que durante buena parte de 2024 y 2025 dejó cuotas demasiado pesadas para hogares y firmas.
El cuadro más delicado aparece entre las familias. La proporción de personas con problemas para pagar préstamos o el resumen mensual de sus tarjetas ya ronda el 10,3%, contra el 9,3% con que había cerrado 2025 y muy por encima del 2,67% registrado un año antes. En el caso de los préstamos personales, el deterioro es todavía más severo y trepa al 13,2%, lo que confirma que el segmento más golpeado es justamente el del crédito al consumo, el más sensible al desgaste del poder adquisitivo y al encarecimiento del financiamiento.
Entre las empresas, el fenómeno también avanza, aunque con menor intensidad. La mora pasó del 2,5% al 2,8% entre diciembre y enero, cuando un año atrás se ubicaba apenas en 0,77%. El dato muestra que el problema ya no es exclusivamente de los hogares: también empieza a sentirse en el tejido productivo, en un contexto en el que muchas firmas enfrentan menor margen, tasas todavía elevadas y una recuperación económica que no termina de derramar de manera pareja.
El propio Banco Central de la República Argentina (BCRA) informó que el saldo de las financiaciones al sector privado en situación irregular alcanzó el 6,4% del total en enero, el mayor nivel desde comienzos de 2005. A la vez, el organismo precisó que la mora de los créditos a las familias se ubicó en 10,6%, mientras que la correspondiente a empresas totalizó 2,8%. En otras palabras, el problema tiene nombre y apellido: el foco central del deterioro está en los hogares, especialmente en los préstamos de consumo y en las tarjetas, donde la tensión financiera se volvió mucho más visible.
El trasfondo de esta dinámica no es casual. En los últimos dos años el crédito al sector privado creció con fuerza y llegó a representar el 13,6% del PBI, cuando a fines de 2023 equivalía a cerca del 5,2%. Fue una expansión muy importante, facilitada por el retiro del Estado como gran tomador de fondos y por la necesidad de los bancos de salir a buscar empresas y particulares. Pero ese avance convivió con otro problema: el sistema se expandió sobre una economía donde la recuperación del ingreso no fue igual de rápida ni de sólida para todos, y donde muchas familias tomaron deuda a tasas altas que luego se volvieron difíciles de sostener.
A eso se suma el efecto de la política monetaria previa. Distintos analistas vienen señalando que durante 2024 y parte de 2025 las tasas reales de muchos préstamos llegaron a niveles extremadamente exigentes. En los bancos, según estudios privados, superaron el 70% real en algunos tramos, mientras que en financieras y prestadores no bancarios llegaron a niveles mucho más agresivos. Ese encarecimiento dejó cuotas más pesadas justo cuando la desaceleración inflacionaria empezó a volver más onerosa, en términos reales, la carga de deudas tomadas a tasa fija.
La fragilidad no se limita al sistema bancario tradicional. En el universo de prestadores no bancarios, como billeteras virtuales, fintech y cadenas comerciales, la irregularidad escaló mucho más rápido. Relevamientos privados ya la ubican en torno al 23,9% en enero, contra 7,4% en noviembre de 2024. Ese dato, aunque surge fuera de las estadísticas bancarias oficiales, refuerza una misma tendencia: el endeudamiento se expandió más rápido que la capacidad de repago de buena parte de la población.
Frente a este escenario, el BCRA salió a hacer una aclaración preventiva: sostuvo que no hay riesgos para la solidez del sistema financiero. El organismo remarcó que la cartera irregular neta de previsiones representa apenas el 1,5% del capital regulatorio, que la cobertura de previsiones sobre préstamos irregulares alcanza el 89,2% y que la integración de capital llega al 29% de los activos ponderados por riesgo, muy por encima de las exigencias mínimas. En otras palabras, los bancos tienen espalda para absorber este deterioro sin que eso implique, por ahora, una amenaza sistémica.
Pero una cosa es la solidez del sistema y otra, muy distinta, la salud financiera de familias y empresas. Y ahí es donde aparece el verdadero problema político y económico. La suba de la mora complica el objetivo oficial de relanzar el crédito en pesos, porque obliga a los bancos a endurecer criterios, subir selectividad y resistirse a bajar con fuerza las tasas activas. El resultado es un círculo incómodo: hay necesidad de financiamiento, pero crece el miedo a prestar; hay demanda de crédito, pero empeora la capacidad de pago; y mientras tanto, las entidades se vuelven más prudentes justo cuando la economía necesitaría más profundidad financiera para consolidar la recuperación.
Lo que muestran los números de enero es, en definitiva, que el rebote del crédito tuvo un costo. La Argentina logró reactivar el financiamiento privado desde niveles bajísimos, pero esa mejora empezó a convivir con una mora que ya dejó de ser un ruido menor. El sistema bancario, por ahora, resiste. El problema es que muchas familias ya no.
