Millonarios de LatAm dejan Brasil y México; el Colcap bajó 1,36%

Por Daniel Salazar Castellanos

Bloomberg Línea — Brasil y México, las dos economías más grandes de la región, experimentan la mayor fuga de millonarios en Latinoamérica con cerca de 1.000 personas con un patrimonio líquido invertible de US$1 millón o más que dejaron su país entre ambos mercados, de acuerdo con cifras compartidas a Bloomberg Línea en exclusiva por parte de Henley & Partners.

“La mayoría de los individuos de alto patrimonio latinoamericanos (HNWI, en inglés) emigran en busca de economías estables, seguras y prósperas, lo que les permite minimizar el riesgo jurisdiccional de sus países de origen”, dijo a Bloomberg Línea el director general de la división para América Latina en Henley & Partners, Michel Soler.

En sentido, resaltó que la protección del patrimonio se ha convertido en una preocupación fundamental para las familias acaudaladas de América Latina y salvaguardar los activos en otros países con y en divisas fuertes “lo hace atractivo desde una perspectiva de planificación sucesoria y patrimonial”.

La migración de inversiones se está convirtiendo en una herramienta de planificación del legado entre los HNWI latinoamericanos y su próxima generación, permitiendo a sus hijos acceder a un mejor crecimiento educativo y profesional, así como a oportunidades de negocio en otras regiones más estables.Director general de la división para América Latina en Henley & Partners, Michel Soler

El director de Investigación de la empresa de inteligencia patrimonial New World Wealth, Andrew Amoils, explica a Bloomberg Línea que las principales razones por las que los individuos de alto patrimonio (HNWI, en inglés) pueden estar abandonando América Latina tiene que ver con:

• Oportunidades laborales y empresariales
• Preocupaciones financieras
• Preocupación por la seguridad
• Nivel de vida
• Jubilación
• Impuestos: los tipos impositivos sobre las plusvalías son especialmente importantes para los grandes patrimonios

Las cifras de riqueza en la región de Henley & Partners muestran que entre 2013 y 2023 el número de millonarios se contrajo un -28% en Brasil, un -27% en Argentina y un -15% en Colombia, mientras que en México sí aumentó un 7%.

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En Brasil, mientras el año pasado migraron del país 1.100 millonarios, para este 2024 se proyecta que un total de 800 personas de alto patrimonio saldrán del mercado.

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Brasil es el sexto mercado en el mundo en el que más se registrara la salida de millonarios en el 2024, solo por detrás de Rusia (1.000), Corea del Sur (1.200), India (4.300), Reino Unido (9.500) y China (15.200).

Después de Brasil, el país que más millonarios perdería entre los mercados rastreados por Henley & Partners en Latinoamérica sería México, pasando de 300 del 2023 a 200 proyectados en el 2024.

Entre tanto, en Colombia la fuga de millonarios se mantendría estable en los 100 registrados desde el 2023. En cambio, en Argentina la fuga de millonarios se contraería desde los 200 estimados en 2023 a 100 este año.

“Si observamos el caso de Argentina, Venezuela en el pasado y otras economías latinoamericanas,lamigración busca protección institucional y seguridad, así como condiciones económicas más favorables. Existe una fuerte incertidumbre asociada al cambio de régimen. Y la contención del gasto público indica una menor inversión en infraestructuras, lo que penaliza el entorno económico y las expectativas sobre el futuro”, dijo a Bloomberg Línea laprofesora de Economía de la Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC), Cristina Helena de Mello.

En todo caso, la académica señala que es clave considerar dos cuestiones: el número relativo de millonarios y la motivación de la fuga de capitales. “Podría tratarse simplemente de una estrategia de internacionalización de empresas y negocios, que creo que es el caso de los chinos”.

Y desde un punto de vista más personal, la seguridad familiar es también una razón para emigrar. Según De Mello, “las grandes fortunas conllevan visibilidad y riesgo de asalto, robo o secuestro. Las milicias organizadas utilizan este recurso no solo para obtener ventajas financieras. También lo utilizan para negociar con los gobiernos como estrategia para flexibilizar las medidas más duras de lucha contra la delincuencia”.

“Por último, para la clase media alta, no necesariamente rica, la búsqueda de mejores condiciones de vida (vivienda, transporte, educación) y oportunidades de empleo parecen ser factores relevantes”, añadió.

¿Por qué Brasil pierde tantos millonarios?

El entorno empresarial y las expectativas sobre posibles futuros llevan a los empresarios a buscar otras áreas geográficas en las que realizar inversiones, según De Mello.

En este sentido, se refirió a la reciente reforma fiscal en Brasil, que puede afectar a las grandes fortunas y a las herencias.

“Este cambio será complejo y puede que no se entienda bien. (…) Muchos empresarios han tratado de proteger sus fortunas con seguros y carteras de inversiones en divisas. Además, nuestra carga tributaria es alta y esto ha incentivado a las personas jurídicas a abrir empresas en Paraguay, estimuladas por la legislación y los beneficios para las maquilas”, dijo la académica brasileña.

No obstante, matiza que no todo está relacionado con la carga tributaria, puesto que en Brasil, las tasas de interés también “son injustificadamente altas y el tipo de cambio es sistemáticamente bajo y apreciado. Esto último suele ocurrir en economías con fuertes exportaciones de productos primarios, agricultura y ganadería e industrias extractivas”.

“En el caso de Brasil, la apreciación del tipo de cambio cumple los objetivos de control de la inflación. Pero un tipo de cambio apreciado quita mercados nacionales y extranjeros a los productores locales, ya que abarata los productos importados y encarece los locales. Esto motiva la emigración. Este es también el caso de Argentina, por ejemplo”, apuntó.

La contribución de la migración de millonarios

De acuerdo al informe Henley Wealth Migration Report 2024, de la consultora británica, la migración de millonarios contribuye a las economías de destino en la generación de ingresos para los países y se constituye como una fuente de empleo, al mismo tiempo que ayudan a impulsar los mercados bursátiles locales.

Se estima que cerca de un 20% de las personas de alto poder adquisitivo que migran son empresarios y fundadores de empresas, aunque este porcentaje se eleva a más del 60% en el caso de los centimillonarios y multimillonarios.

“Los millonarios que emigran son una fuente vital de ingresos de divisas, ya que tienden a llevar su dinero consigo cuando se trasladan a un nuevo país”, dice el informe.

Henley & Partners calcula que un emigrante que trae consigo US$10 millones genera un beneficio para un país equivalente a la misma cifra en ingresos por exportaciones gracias al efecto de la entrada de divisas.

Se espera que globalmente unos 128.000 millonarios en el mundo emigren a otro país en 2024.

Fuente Bloomber