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Los títulos ceden más de 2% y el indicador de JP Morgan se fue a 1.543 puntos.
A los inversores les preocupa que se priorice la baja de la inflación antes que la acumulación de reservas.
Dólar blue hoy cae 80 pesos luego de los anuncios
El dólar blue bajó este lunes a $1.420, después de haber marcado un récord a $1.500 en la rueda previa. Además, el dólar oficial cotiza a $ 940,50 en Banco Nación
La recepción favorable que mostraban los mercados en los primeros minutos de la rueda se dio vuelta y los títulos empiezan a caer tras las medidas que anunció el Gobierno el fin de semana, lo que empuja al riesgo país al alza.
En concreto, los bonos en dólares pasaron de subir en torno a 0,5% en los primeros minutos de la rueda a bajar más de 2%. Así varía la reacción del mercado después del anuncio oficial de que comprarán ahora los dólares que necesitan para pagar los vencimientos de deuda de enero de 2025.
Se trata de US$ 1.528 millones que se depositarán en los próximos días en Nueva York para cubrir los vencimientos de deuda que operan en enero próximo.
Con esta jugada el Gobierno busca mostrarle al mercado que tiene recursos para cumplir con sus compromiso. Para comprar los dólares, se utilizará parte del superávit fiscal acumulado en el año.
El objetivo es lograr que baje el riesgo país, el índice de JP Morgan que mide la sobretasa a que debe pagar la deuda argentina. Ese indicador terminó el viernes pasado en 1.511 puntos básicos y hoy está en 1.543.
Con este nivel a Argentina se le hace imposible lograr lo que el resto de los países hace en forma cotidiana: refinanciar la deuda. Para que el país pueda volver al mercado de capitales es necesario que el riesgo país, que en abril llegó a estar en 1. 200 puntos básicos, perfore el piso de los 1.000 puntos.
Dentro de los bonos en dólares emitidos con legislación de Nueva York, el AL30, el bono de referencia del mercado baja 1,3%. El AL29 pierde 3.5% y el AL35, 3,1%.
En la bolsa porteña, el Merval baja 10% en pesos y 2,1% en dólares, también bajo el impacto de la intervención del Gobierno, que llega al dólar MEP que se negocia a través de estos papeles bursátiles. En Nueva York los ADR argentinos cotizan mixtos, liderados por Despegar un alza de con 1,8%. Entre los papeles que caen el peor es el BBVA con 4,5%.
Desde el mercado señalan que la reacción de los bonos podría deberse a que a los inversores no les cierra la intervención del Banco Central en el contado con liqui para bajar la brecha cambiaria.
A partir de hoy el Central intervendrá diariamente en el mercado de los dólares financieros vendiendo allí parte de las divisas que compra en el Mercado Unido y Libre de Cambios. La justificación del Gobierno es que el objetivo de está intervención es esterilizar los pesos que emite para comprar dólares y así cubrir uno más de los flancos para llegar a la emisión cero.
Para intervenir en el CCL el Central debe vender bonos, lo que explicaría en parte la caída de las cotizaciones.
Si bien esta medida está funcionando en lo inmediato -hoy el contado con liqui se derrumba 7% y cotiza abajo de los $ 1.330- la contrapartida es que el Central seguirá cediendo reservas.
El ministerio de Economía informó hoy que la esterilización de pesos por venta de dólares en el contado con liqui va a ser de $ 2,5 billones, adicionales a lo que se absorbe por superávit primario.
Según la estimación del economista Salvador Vitelli ese monto equivale a US$ 1.750 millones.
“La reducción del impuesto inflacionario va a contribuir a reducir la brecha, lo que su vez facilitará la eliminación de las restricciones cambiarias de una manera ordenada“, apuntó Economía.
Desde Portfolio Personal Inversiones advierten que “a priori, el nuevo esquema promete corroer la acumulación de reservas en los próximos meses. La relación entre dicha acumulación y las probabilidades implícitas de default sugiere que los tenedores de bonos argentinos le dan relevancia a este indicador”.
“Al final del día, si las reservas no aumentan, el interrogante sobre los próximos pagos aumenta. La compra de los dólares (US$1.600 millones) y su posterior depósito en un Trust en EE.UU. para afrontar el pago de los cupones de enero de 2025 suaviza este temor ante la irreversibilidad de la acción”, agregan.
Fuente Clarin
