El deterioro del crédito familiar se profundizó en julio y acumuló 21 meses consecutivos de aumento. El 18% del monto total adeudado por personas físicas ya presenta atrasos, mientras que el 26,6% de los deudores tiene algún crédito en mora. La situación es todavía más grave entre fintechs, tarjetas no bancarias y otros proveedores de crédito, donde la irregularidad alcanza el 31,3%. El fenómeno expone una creciente dificultad de los hogares para sostener cuotas, tarjetas y préstamos en un escenario donde la desaceleración de la inflación no consiguió todavía recomponer con igual velocidad los ingresos y el consumo.
Buenos Aires – 13 Septiembre 2026 – Total News Agency – TNA- La mora de las familias argentinas volvió a encender una señal de alarma sobre la economía doméstica: en julio alcanzó el 18% del crédito total otorgado a personas físicas y acumuló su vigésimo primer mes consecutivo de aumento, según el Monitor Mensual de Crédito a las Familias elaborado por Eco Go y la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral. En apenas un año, el indicador creció 10,3 puntos porcentuales, una evolución que muestra que la estabilización de otras variables macroeconómicas todavía convive con una fuerte tensión financiera dentro de los hogares.
El deterioro resulta todavía más visible cuando se observa la cantidad de personas y no sólo el dinero adeudado: el 26,6% de los titulares de crédito registra algún grado de mora, 8,3 puntos porcentuales más que doce meses atrás. En otras palabras, más de uno de cada cuatro deudores tiene dificultades para cumplir normalmente con sus compromisos financieros. El volumen total del crédito familiar llegó en julio a $99,4 billones, con un crecimiento real mensual de 0,7% y una expansión de 4,7% interanual, lo que muestra que el financiamiento continúa siendo utilizado pese al creciente deterioro de la capacidad de pago.
La secuencia es particularmente significativa porque no se trata de un salto aislado. En diciembre de 2024 la mora consolidada representaba apenas 3,6% del crédito familiar; un año después había ascendido a 12,6% y en junio pasado ya alcanzaba 17,5%. El indicador prácticamente se quintuplicó en alrededor de un año y medio antes de alcanzar el actual 18%.
La brecha más preocupante aparece entre el sistema bancario tradicional y los denominados proveedores no financieros de crédito (PNFC). Bancos y entidades financieras reguladas concentran aproximadamente 85,4% de la deuda familiar, equivalente a unos $84,9 billones, y presentan una mora por monto de 15,8%. El universo integrado por fintechs, emisoras de tarjetas no bancarias y otras compañías concentra apenas 14,6% del financiamiento, unos $14,5 billones, pero la mora llega allí al 31,3%, prácticamente el doble que en el sistema financiero formal.
Ese segmento ya mostraba señales de tensión varios meses antes. Un informe del Banco Central sobre proveedores no financieros de crédito indicaba que, en febrero, la irregularidad de los préstamos personales otorgados por esas compañías llegaba a 34,1%, mientras en fintechs alcanzaba 26,2% y entre otras emisoras de tarjetas de crédito se ubicaba en 20,7%. El mismo relevamiento mostraba que el deterioro no era exclusivo del circuito no bancario: la mora del crédito a familias dentro del sistema financiero había pasado de 6,6% en agosto de 2025 a 11,2% en febrero de 2026.
Las estadísticas del propio BCRA confirman esa tendencia, aunque utilizan una metodología distinta porque se concentran principalmente en las entidades financieras reguladas. En junio, el organismo registró una mora del 12,8% en los préstamos a familias, muy por encima del 5,6% observado en julio de 2025 y del 2,7% de julio de 2024. La comparación muestra hasta qué punto se deterioró la calidad de la cartera familiar en menos de dos años.
La diferencia entre el 12,8% informado por el Banco Central para el sistema bancario y el 18% calculado por Eco Go-Austral no constituye una contradicción: el monitor privado incorpora también el crédito otorgado fuera de los bancos, precisamente donde las tasas de incumplimiento son sustancialmente mayores. Esa expansión del financiamiento alternativo permitió durante los últimos años que personas con menor acceso a bancos obtuvieran préstamos rápidos, tarjetas o adelantos, pero a cambio de tasas generalmente superiores y criterios de evaluación distintos, lo que hoy se refleja en niveles de mora mucho más elevados.
El mapa provincial revela además fuertes desigualdades. En julio, La Rioja encabezó la morosidad por monto con 25,3%, seguida por Santa Cruz, con 23,6%, y San Luis, con 23,5%. En el extremo opuesto aparecen La Pampa, con 9,6%; la Ciudad de Buenos Aires, con 12,4%, y Entre Ríos, con 14%. La tendencia ya estaba presente un mes antes, cuando otro relevamiento ubicaba a La Rioja en torno de 24,5% y nuevamente como la jurisdicción con mayor mora del país.
El nivel de endeudamiento respecto de la economía provincial también varía considerablemente. Tucumán, Catamarca y Formosa se encuentran entre las jurisdicciones donde el crédito a las familias representa una proporción mayor del Producto Bruto Geográfico, situación que vuelve más sensible cualquier deterioro adicional de los ingresos o del empleo.
El único dato que ofrece una señal de posible estabilización es la llamada mora operativa, que incluye las categorías de atraso intermedio pero excluye la cartera considerada irrecuperable. Ese indicador se ubicó en 11,8%, y comenzó a mostrar cierta tendencia hacia una meseta. Todavía es demasiado pronto, sin embargo, para determinar si se trata del comienzo de una mejora o simplemente de una pausa dentro de una secuencia que ya acumula casi dos años.
El problema no parece radicar hoy en la solvencia inmediata del sistema bancario. El Banco Central destacó en su último informe que las entidades mantienen niveles elevados de capital, liquidez y previsiones para absorber pérdidas. En junio, las previsiones equivalían al 86,6% de la cartera irregular, mientras el capital regulatorio se mantenía muy por encima de las exigencias mínimas.
La alarma está del otro lado del mostrador: en la capacidad de pago de las familias. Durante buena parte de 2024 y 2025 el crédito fue uno de los mecanismos utilizados para sostener consumo y recomponer parcialmente la actividad después del fuerte ajuste inicial. Pero cuando el endeudamiento crece más rápido que los ingresos disponibles, el financiamiento deja de funcionar como puente y empieza a convertirse en carga. La actual combinación de tarjetas, préstamos personales, refinanciaciones y crédito fintech muestra justamente ese límite.
El Gobierno exhibe como uno de sus principales logros la desaceleración de la inflación, pero la mora introduce otra dimensión del escenario económico: los precios pueden crecer menos y, al mismo tiempo, una proporción creciente de las familias puede seguir sin disponer de ingresos suficientes para pagar las deudas que acumuló anteriormente. La evolución de los próximos meses permitirá determinar si el 18% representa el techo de un ciclo de deterioro o si la fragilidad financiera de los hogares terminará convirtiéndose en uno de los principales obstáculos para la recuperación del consumo y la economía real.
Fuentes consultadas: Universidad Austral; Eco Go; Monitor Mensual de Crédito a las Familias; Banco Central de la República Argentina (BCRA); Informe sobre Bancos; informe de Proveedores No Financieros de Crédito; antecedentes estadísticos de la Central de Deudores.
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